Асимметрия рынков

Существует явное заблуждение относительно того, что валютные рынки якобы симметричны и торговые сигналы для коротких и длинных позиций должны быть одинаковы по значениям технических индикаторов, но различны по знакам.

На самом деле все без исключения рынки ассиметричны. Причиной тому:

1. Наличие крупных игроков, часть из которых быки, а часть медведи. Возьмем, к примеру, валютные рынки. Крупными игроками являются здесь Центробанки. И вполне понятно, что в рамках финансового инструмента – валютной пары, Центробанк, отвечающий за валюту своей страны, будет выступать в роли быка. И соответственно, паттерны торговых сигналов этого самого банка будут наиболее ярко отражаться на покупке национальной валюты и зависеть от возможностей валютных резервов.

2. Средние игроки или крупные банки. Их действия также ассиметричны, поскольку валюты играют роль и обменных и резервных ценностей. Поэтому асимметрия торговых операций скажется в различной реакции крупных банков на повышение или понижение той или иной валюты. К тому же банки зависимы от политики Центробанков и местоположение самого банка, а также его филиалов будет напрямую зависеть от той страны в которой он находится.

3. Мелкие игроки, т.е. трейдеры и мелкие банки, а также различные компании, которые занимаются внешнеэкономической деятельностью. Их реакция на рыночные изменения валютных курсов также будет ассиметрична, поскольку рост или снижение котировок может либо дать профит, либо принести убытки в зависимости от заключенных контрактов.

4. Carry Trade – т.е. зависимость от разницы процентных ставок Центробанков. Когда рынки становятся волатильными, то основной трейдинг переходит на единственно приемлемую стратегию – carry trade, т.е. игроки выбирают валюты с положительными свопами. Тут тоже ни о какой симметрии говорить не приходится.

Итак, мы имеем четыре основных фактора, которые делают рыночные инструменты ассиметричными. Существует еще множество других факторов, а именно фундаментальные, или сугубо обывательские, как например, предпочтение той или иной валюты в качестве денежных сбережений.

Но, одно дело теория, а совсем другое прикладная практика. Во первых, то что рынки асимметричны еще нужно доказать. Во вторых, наличие асимметрии вовсе может ничего не дать в плане профита. Например, окажется, что есть незначительны различия между длинными и короткими позициями, но общий итог извлечения выгоды из этих самых различий будет «съеден» издержками по спредам и свопам.

Для постановки эксперимента я взял торговую стратегию с симметричными торговыми сигналами. А вот выходы для длинных и коротких позиций сделал различными, путем раздельных уровней стоплоссов (и трейлингстопов) для каждой. Также добавил различные объемы открываемых позиций в зависимости от направления (длины) входа.

В качестве торговой стратегии была использована МТС «Искусственный интеллект» на простейшей нейронной сети – перцептроне, настраиваемой генетическим алгоритмом.

Вот результат полученный по валютной паре EURUSD на таймфрейме H1 по историческим данным за 2 года:

Strategy Tester Report

LameMarket

MIG-Demo (Build 208)

Символ

EURUSD (Euro vs US Dollar)

Период

1 Час (H1) 2005.08.11 18:00 — 2007.09.03 01:59

Модель

По ценам открытия (быстрый метод на сформировавшихся барах)

Параметры

x1=84; x2=69; x3=139; x4=41; buysl=100; sellsl=65; lots=2; buylots=1.9; MagicNumber=888;

Баров в истории

12796

Смоделировано тиков

25418

Качество моделирования

n/a

Начальный депозит

10000.00

Чистая прибыль

56415.84

Общая прибыль

123966.71

Общий убыток

-67550.87

Прибыльность

1.84

Матожидание выигрыша

195.21

Абсолютная просадка

1034.47

Максимальная просадка

8558.67 (16.93%)

Относительная просадка

45.92% (7944.66)

Всего сделок

289

Короткие позиции (% выигравших)

153 (71.24%)

Длинные позиции (% выигравших)

136 (75.00%)

Прибыльные сделки (% от всех)

211 (73.01%)

Убыточные сделки (% от всех)

78 (26.99%)

Самая большая

прибыльная сделка

4361.64

убыточная сделка

-2219.20

Средняя

прибыльная сделка

587.52

убыточная сделка

-866.04

Максимальное количество

непрерывных выигрышей (прибыль)

19 (12392.74)

непрерывных проигрышей (убыток)

5 (-2237.58)

Максимальная

непрерывная прибыль (число выигрышей)

12392.74 (19)

непрерывный убыток (число проигрышей)

-5926.48 (3)

Средний

непрерывный выигрыш

4

непрерывный проигрыш

2

По графику видно, что в течении двух лет рынок оставался строго асимметричным в пользу длинных позиций. И лишь кратковременно (импульсно) изменялся в противоположную сторону. О чем свидетельствует кривая доходности близкая к линейной.

Я провел еще несколько раз переоптимизацию МТС, чтобы убедиться в том, что генетический алгоритм не найдет другую стратегию, прямо противоречащую полученным ранее данным. Все результаты были идентичны. А значит, у торговой стратегии, в зависимости от значений входных параметров, есть только один единственный четкий экстремум (максимум), который не только подтверждает асимметричность финансового инструмента за выбранный период, но и говорит о том, что сама стратегия, извлечения профита из разности паттернов коротких и длинных позиций, обладает стабильностью и устойчивостью и ее можно применять в трейдинге.

Аналогичные эксперименты по нескольким другим валютным парам, также подтвердили наличие четкой асимметрии на них.

Впрочем, в этом может убедиться любой желающий, поскольку ради соблюдения чистоты эксперимента и, придерживаясь принципа научной репродукции, МТС принимавшая участие в эксперименте, выложена в исходных кодах для независимой проверки: МТС \»LameMarket\»

Категория: Технический анализ | Добавил: BigForex (05.09.2007) | Автор: Yury V. Reshetov
Просмотров: 1031 | Рейтинг: 3.0/2 | — Оценить -ОтличноХорошоНеплохоПлохоУжасно

Всего комментариев: 4

06.09.2007

4. Yury V. Reshetov (Reshetov)

В течении двух лет были и взлеты и падения и боковые тренды. Т.е. EURUSD не находился в постоянном аптренде. Иначем можно было бы торговать по еще более примитивной стратегии, которая открывала бы позиции только BUY.

05.09.2007

3. Леонид

Так может это от того, что идёт восходящая тенденция?

05.09.2007

2. Yury V. Reshetov (Reshetov)

На графике видно только линейность (стабильность) стратегии. А асимметрия видна только в результатах (я специально для этого выложил исходники советника). Вот бектест самой оптимальной (профитной) стратегии. Длинные сделки в 19 раз большего объема по сравнению с короткими. По алгоритму суммарный объем длинной и короткой позиции всегда равен 2 лотам.
Если бы финансовый инструмент был симметричным, то самый оптимальный вариант 1 лот для длинной и 1 лот для короткой.

Ну и потом, защитные стопы для длинных и коротких не равны. У длинной 100 пипсов, у короткой 65.

Вывод очевиден: финансовый инструмент явно асимметричен в сторону приоритета по длинным позициям.

——————————————————————————— ————-

1 2005.08.17 22:00 sell 1 0.10 1.2267 1.2334 0.0000 0.00 10000.00
2 2005.08.18 15:00 buy 2 2.00 1.2187 1.2085 0.0000 0.00 10000.00
3 2005.08.18 15:00 close by 2 0.10 1.2267 1.2085 0.0000 81.59 10081.59
4 2005.08.18 15:00 buy 3 1.90 1.2187 1.2085 0.0000 0.00 10081.59
5 2005.08.18 15:00 close by 1 0.00 1.2267 1.2334 0.0000 0.00 10081.59
6 2005.08.25 04:00 modify 3 1.90 1.2187 1.2188 0.0000 0.00 10081.59
7 2005.08.30 13:00 s/l 3 1.90 1.2188 1.2188 0.0000 -121.60 9959.99
8 2005.08.30 13:00 buy 4 1.90 1.2185 1.2083 0.0000 0.00 9959.99
9 2005.08.31 17:00 sell 5 2.00 1.2298 1.2365 0.0000 0.00 9959.99
10 2005.08.31 17:00 close by 5 1.90 1.2185 1.2365 0.0000 2132.94 12092.93
11 2005.08.31 17:00 sell 6 0.10 1.2298 1.2365 0.0000 0.00 12092.93